航空旅（FlightGlobal）消息，5月初，美国取消对中国低价值商品的“de minimis”免税政策，导致中美货运量骤降近三分之一。这不仅重创了亚洲主要航空公司的收入，也暴露了全球电商供应链对政策变动的脆弱性。在贸易战短暂缓和的背景下，中美之间的航空货运市场的前景依然阴霾密布，而快时尚电商巨头如Shein和Temu的战略转向，则为这场危机增添了新的变数。
免税政策的终结：电商货运的滑铁卢
“de minimis”政策的取消，宛如一记重拳，直击亚洲航空货运的命脉。这项允许低价值商品免税进入美国的政策，曾是Shein、Temu等快时尚电商的增长引擎。2024年，低价值电商货物占中美航空货运的55%，达到120万吨，相比2018年的5%可谓天壤之别。然而，政策突变让这一繁荣景象戛然而止。从5月2日政策暂停到5月13日贸易战短暂缓和，中美航线货运量同比暴跌26%，较前四周均值更是下滑30%。韩国作为电商货运中转枢纽，对美货运量也下跌了22%。
航空公司猝不及防。国泰航空、韩航、中国南方航空等依赖货运收入的巨头，货运业务占其总收入的四分之一以上，去年货运收益增速远超客运。然而，免税政策的终结让这一金矿迅速枯竭。国泰航空上月已预警，中美货运需求将因关税上调而下滑；韩航则在4月中旬预测关税将加剧市场波动。数据显示，全球货运巨头Atlas Air在中美航线上的运力同比下降28%，南航运力更是骤减30%。货运市场的寒冬，已然来临。
航空公司的挣扎：从救命稻草到烫手山芋
疫情期间，当国际客运几近停摆，货运成为亚洲航空公司的救命稻草。国泰航空、新加坡航空、中华航空等纷纷订购新型货机，押注亚洲货运市场的持续繁荣。然而，“de minimis”政策的取消，让这些投资变成了烫手山芋。货运需求骤降，约70架货机在跨太平洋航线上暂停运营，部分运力被转移至墨西哥和拉美市场。货运代理商Dimerco透露，多条中美定期货运航线已被取消，航空公司被迫重新规划航线布局。
与此同时，航空公司还面临多重压力。全球经济衰退的阴云笼罩，客运票价持续下滑，货运市场的崩盘无疑雪上加霜。亚洲航空公司试图通过转移运力来缓解冲击，但效果有限。东南亚国家或因制造商转移生产和物流而受益，但新关税的覆盖范围扩大，让这一希望变得渺茫。新加坡航空首席执行官吴俊鹏坦言，关税变动虽不及疫情冲击猛烈，但市场不确定性已显著增加。
电商巨头的转身：从空运到海运的战略转移
政策剧变不仅重塑了航空货运格局，也倒逼电商巨头调整供应链战略。Shein和Temu等快时尚平台，过去依赖空运将低价值商品直接送达美国消费者手中。如今，免税政策的取消让空运成本飙升，迫使这些企业转向海运和海外仓储。路透社报道，Shein已在越南租赁大型仓库，以规避中美贸易摩擦的不确定性。这一趋势意味着，航空货运的电商红利可能一去不复返。
海运的崛起对航空货运市场是致命一击。相比空运的高成本和政策敏感性，海运以低成本和稳定性取胜。尽管运输时间更长，但对于快时尚电商而言，批量运输和海外仓储足以应对市场需求。这一转变不仅削弱了航空货运的地位，也让亚洲航空公司的新货机投资面临更大风险。
不确定性中的新机遇？
航空旅（FlightGlobal）分析认为，中美货运市场的动荡，折射出全球供应链在贸易战背景下的脆弱与韧性。短期内，航空公司需通过优化航线、转移运力来止血，但长期来看，货运市场的复苏前景黯淡。电商货运的结构性变化，可能让海运和陆运成为新宠，而航空货运的黄金时代或已终结。
然而，危机中也孕育着机遇。东南亚国家的制造业和物流崛起，或为区域航空公司带来新的货运需求。新加坡航空已表示，贸易流量的转移可能开辟新市场。亚洲航空公司若能灵活调整战略，或许能在不确定性中找到立足之地。
这场由关税引发的货运寒冬，不仅是航空业的一次洗牌，也是全球电商供应链重塑的缩影。亚洲航空公司能否在逆风中找到新航向，考验着它们的智慧与韧性。而对于Shein、Temu等电商巨头而言，空运时代的落幕，仅仅是新征程的起点。
相关合作联系方式：FlightGlobal2028
新闻线索、商务咨询
联系邮箱：info@mnavigatin.com.cn
