航空旅（FlightGlobal）消息，在中美贸易协议达成后，跨太平洋贸易的复苏势头初显，而电子商务无疑是这一波浪潮的弄潮儿。根据Rotate数据，过去24小时内，中国至美国的货运运力激增60%，美国至中国及香港的运力也上涨35%。这一爆发式增长看似令人振奋，但需警惕其背后隐藏的复杂性——劳动节假期的影响可能放大了短期数据，而真正的市场趋势仍待观察。
自5月2日起，美国取消了“最低限度豁免”（de minimis exemption），对通过包机运输的电商货物征收高达145%的关税，或对邮寄包裹实施每件100美元（6月1日起增至200美元）的固定费用。尽管如此，一位中国电商物流从业者坦言：“很多产品仍然是最便宜的。”低成本商品凭借价格优势，依然在美国市场攻城略地。然而，高端商品的销量却因高关税而大幅下滑，暴露出电商市场两极分化的隐忧。
运力与关税的微妙博弈
航空公司正密切关注电商热潮带来的运力需求。Jensen先生指出，航空公司可能恢复“空白航次”（blanked sailings），但受限于船舶位置，短期内运力调整的灵活性不足。若需求持续攀升，太平洋航线可能面临临时性运力短缺，推高即期运价（spot rates）。这对于急于抢占旺季市场的电商企业而言，无疑是一场时间与成本的赛跑。
更值得注意的是，90天关税暂停期将于美国传统假日购物旺季中期结束。货主可能提前拉动货运需求，形成一个更短促、更尖锐的旺季窗口。这种“前置效应”将进一步加剧运力紧张，考验航空公司的调度能力与电商企业的供应链韧性。
美国经济：热潮or幻象？
Manners-Bell先生认为，美国零售业的下一道关卡是宏观经济。特朗普政府可能推动的减税政策被寄予厚望，或将为消费者释放更多购买力，引发新一轮消费热潮。然而，政策的落地尚存变数，市场的不确定性如影随形。Manners-Bell一针见血地指出：“市场充满混乱，托运人普遍持观望态度。”
此外，美国可能取消针对芬太尼的特殊关税，将所有中国商品的关税统一调整至10%。这一举措看似温和，却可能进一步刺激对低价商品的需求，巩固电商在跨太平洋贸易中的主导地位。但对于航空货运而言，需求激增与运力瓶颈之间的矛盾将更加凸显。
对于航空货运企业而言，旺季前的运力布局至关重要。灵活调整航线、优化资源配置，将是应对短期波动的关键。而对于电商企业来说，多元化市场布局、优化供应链效率，才能在关税与运力的双重夹击下突围。
跨太平洋贸易的未来，既是机遇的舞台，也是风险的试炼场。唯有洞悉趋势、果断行动，方能在这一场博弈中笑到最后。
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