漫航观察网（MNavigation）消息，汇丰银行称，由于美国豁免更多船舶吨位，船东将继续在中国船厂执行待完成订单。
分析人士认为，缩减港口费用计划已经降低了新船建造的不确定性。
事实上，近期关于美国301调查的第一阶段结果出炉，行业内对于该政策结果走向大致有两方面的观点，一派以全球航运业视角来看，落地政策比先前草案有了更多的缓冲期，影响变小；另一派则是以中国船东立场为准的，因为美新政策附加费大刀，精准砍向中国巨头船公司，使业务进入困难模式。但对于中国造船的船厂来说，尚有一息调整的空间。
换言之，航运行业的格局正在发生变化。船东们重新审视了中国造船厂的优势，而这一变化可能将进一步加速船舶订单的流转。这一趋势不仅关系到中国造船业的未来，也涉及到全球航运业如何应对复杂的政策变化和市场需求波动。
美国港口费用削减：给航运业带来了什么？
近期，美国贸易代表詹米森·格里尔（Jamieson Greer）宣布了一项关于港口费用的新提案，相较于之前的版本，新的提案大幅缩小了适用范围，其中最为重要的变动是：大多数由中国建造的船舶，并由非中国公司拥有的新造船，将不再受额外费用的影响。这一政策调整无疑为欧洲、亚洲船东们带来了更多的确定性，尤其是对于那些在美国港口运营的航运公司而言，原本高昂的费用负担现在得以减轻。
从经济角度来看，这一改变意味着航运公司在决定是否投资新船时，能够更加清晰地预测未来的成本结构，避免了先前政策中存在的不确定性。因此，许多原本因担忧潜在费用而推迟订单的船东，可能会重新评估中国船厂的竞争力，并加速与中国船厂的合作。
中国船厂的竞争力：迎难而上，依旧领跑
汇丰银行的分析师认为，随着美国港口费用提案的缩小，中国船厂的竞争力将不会受到大的影响，反而可能进一步巩固其在全球造船市场中的领导地位。分析师指出，这项政策调整对于非中国航运公司而言，能够减少他们在做出新造船决定时的顾虑，这对中国船厂来说是一个利好消息，特别是像扬子江造船（Yangzijiang Shipbuilding）这样的龙头企业，预计将从中获得最大收益。
扬子江造船在此前美国贸易代表的提案下，遭遇了36%的股价下跌。然而，随着新提案的出台，这家上市公司的股价有望迎来“急剧反弹”。汇丰银行对扬子江造船给予了“买入”评级，并预期其在这一波政策变动中的回升将最为显著。
尽管如此，这一变化也意味着韩国造船厂所享有的潜在竞争优势将大大削弱。最初的提案使得韩国船厂在某些船舶类型上具有一定的价格优势，但新的港口费用政策却削弱了这一优势，船东们对于选择中国船厂的偏好将得到进一步巩固。
全球航运市场：局部影响，整体影响有限
尽管美国港口费用的调整带来了一定的变化，但汇丰银行的分析师认为，这一政策对于全球航运市场的影响总体上是有限的。他们预计，在美国港口费用的覆盖范围缩小之后，全球贸易流动和运输成本的影响将微乎其微。具体来看，根据克拉克森的数据，2024年，美国港口受新提案影响的航次仅占全球航运总量的9%，远低于原先提案预计的43%。而美国海运贸易占全球贸易总量的12%，大多数由非中国造船厂建造的船舶便可承担这些航次。
因此，分析师认为，航运行业可能会重新调整船舶部署，使得更多非中国建造的船舶进入美国市场，以规避潜在的费用和不确定性。而对于中国船东而言，像中远海运和东方海外等企业将更加密切与其合作伙伴合作，力求在这个政策调整中获得最大化的利益。
在集装箱航运领域，汇丰银行对马士基（AP Moller-Maersk）和海丰国际（SITC）的股票给予“买入”评级。
漫航观察网（MNavigation）分析认为，从新船订单视角来看，对于中国船厂来说，这一变化无疑是一个坏消息环境中的微小利好消息。中国船厂将继续保持在全球造船市场中的领先地位，尤其是在集装箱船、散货船等领域。尽管韩国船厂曾一度在部分船型上获得竞争优势，但此次政策调整削弱了这一趋势，重新确立了中国船厂在全球市场中的优势地位。
但对于中国船东们，困难模式下的美国游戏才刚刚开始，尽管短期内航运业的政策调整可能会对全球贸易流动产生一些影响，但从长远来看，当中美贸易战真正的决战之后，中国必将胜出，中国船东的困境也终将会迎刃而解，迎来属于中国船东、中国航运业自己的黄金时代。
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