由于特朗普的一系列关税、中国需求见顶以及绿色钢铁技术威胁传统市场，非洲竞争的出现，澳大利亚价值1.2万亿美元的铁矿石繁荣面临挑战。然而，至少在政府为绿色钢铁立法之前，澳大利亚仍将在一段时间内受益于全球需求。
摘要
*尽管中国对铁矿石的需求将在2023年达到峰值，一个巨大的非洲铁矿石项目将在2025年投产，但澳大利亚的市场主导地位在中期应该不会受到影响。
*除非获得豁免，否则对所有美国钢铁和铝进口征收25%的关税将考验澳大利亚的主导地位。
*从长远来看，绿色钢铁可能会破坏澳大利亚的这种主导地位；然而，这项技术仍然不确定，绿钢市场需要政府干预才能使其经济性凸显。
随着2024年的结束，越来越明显的是，澳大利亚最大的出口产品——铁矿石——的收益将大幅下降。就在去年圣诞节前，澳大利亚政府批准了四个新的冶金煤项目，而市场正面临着钢材产量不断下降的局面。
中国钢铁需求的下降在很大程度上造成了这些短期影响，但从长期来看，钢铁技术的变化可能永久性地改变对澳大利亚铁矿石和炼焦煤的需求。
01 中国“哺育”了澳铁矿行业
掌握澳大利亚铁矿石行业的规模是令人震惊的。
自2005年以来，铁矿石行业为澳大利亚带来了1.2万亿美元的收入。出口收入从每年80亿美元增加到1300多亿美元，铁矿石出口量从2.3亿吨增加到9亿吨左右。
在西澳大利亚，该国几乎所有的铁矿石都是从皮尔巴拉地区的地下开采出来的，铁矿石开采商的特许权使用费从10亿美元加速到90亿美元。
再加上矿商向联邦政府缴纳的税款，可以说铁矿石行业在过去20年里推动了澳大利亚财富的迅速增长。这都要感谢中国。在过去的20年里，中国对铁矿石有着巨大的需求，以生产钢铁来建设其快速发展的经济。
2023年，中国“承包”了西澳大利亚85%的铁矿石出口。其结果是，澳大利亚矿业和经济迎来了一个前所未有的黄金时代，但这种情况不太可能再次出现。
但随着中国经济现在步履蹒跚，加上特朗普对其进口商品征收10%额外关税的压力，对铁矿石的需求开始减弱。非洲铁矿石即将涌入市场，而绿色钢铁是一个行业颠覆者，必将取代澳大利亚的主导地位。从这里开始，事情只会走下坡路，但会走下坡路多少呢？
02 需求的一去难返？
中国经济放缓以及中国钢厂钢铁过剩的事实，使西澳政府将2023年定为中国铁矿石需求的峰值。去年增长了3%，但在接下来的五年里，西澳政府预测需求将下降15%，相当于2.23亿吨。
昆士兰大学澳大利亚商业与经济研究所所长弗拉维奥•梅内塞斯认为，无论中国政府是否试图刺激经济，上述预测都有可能实现。
预计中国需求的下降将受到其他发展中国家需求的冲击。根据西澳政府的预测，这还不够。最终结果是全球需求稳步下降。
然而，澳大利亚战略政策研究所（Australian Strategic Policy Institute）高级研究员戴维·尤伦（David Uren）对亚洲国家接替中国对铁矿石和钢铁需求的前景感到乐观。
“钢铁是城市发展的基本骨架。我不认为我们已经看到了新兴世界城市发展的终结。澳大利亚在供应亚太地区不断增长的钢铁产量方面处于有利地位。”
03 非洲正在走向成熟
对澳大利亚铁矿石需求担忧的另一面是，全球供应的增加来自非洲，特别是几内亚的西芒杜（Simandou）铁矿石项目。西芒杜铁矿曾被誉为“皮尔巴拉杀手”，拥有世界上最大、质量最高的铁矿石矿床之一。该项目预计在26年的寿命期内生产28亿吨，将于2025年底投产。
直到最近，西芒杜一直受到丑闻的困扰，并受到基础设施挑战的困扰。澳大利亚工业集团（Australian Industry Group）的研究和经济学主任杰弗里·威尔逊（Jeffrey Wilson）博士说，这个项目在经济上没有意义，但中国希望这样做，这样它就可以减少对澳大利亚和巴西这两个世界最大铁矿石生产国的依赖。
“在西芒杜，他们必须在非常崎岖的地形上运输铁矿石650公里，而且没有其他基础设施。此外，这是一艘绕过非洲之角前往中国的大船，在高油价时期，这意味着高航运成本。在我看来，这是一项高风险的投资，将成为‘次级资产’。”
一些分析师预计，到西芒杜提高产量时，铁矿石价格（目前在每吨100美元以上）将在2028年降至每吨75美元。由于澳大利亚矿商的平均开发成本仅为约40美元，威尔逊博士认为西芒杜对澳大利亚矿商的损害程度取决于中国的“胃口”和他们愿意花多少钱。
当然，仍有一部分分析师认为，即使西芒杜项目“上线”，中国仍将继续从澳大利亚购买铁矿石，因为在“遥远的未来”，中国没有其他选择。
04 绿钢为时尚早？
数百年来，炼钢一直是在高炉中使用炼焦煤从铁矿石中“剥离”氧气。每生产一吨钢铁，就会排放近两吨二氧化碳，由于碳排目标的存在，这已成为最近的一个问题。钢铁行业的碳排放量占全球碳排放量的8%。
绿色钢铁不使用炼焦煤，而是使用可再生能源或氢。在全球范围内，有37个活跃的绿色钢铁项目，听起来很多，但其中许多项目都处于试点阶段，技术仍然不确定，最重要的是，与高炉炼钢相比，绿色钢铁制造成本很高。
“高炉的平均寿命约为50年。在过去的十年里，中国建造了很多高炉，所以高炉钢还有很长的未来。”
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绿色钢铁的游戏规则改变者是政府干预。随着各国政府响应减少排放以实现2050年净零排放目标的要求，钢铁行业很容易成为他们的瞄准目标。
尽管澳大利亚拥有丰富的铁矿石和可再生能源资源，但它并没有取得任何巨大的飞跃。
澳大利亚工业集团的威尔逊博士表示，问题在于绿色钢铁并不像把铁矿石和高炉冶炼结合起来那么简单。在复杂的全球钢铁市场中，澳大利亚并非主要参与者。
“澳大利亚能做些什么来说服全球主要企业在澳大利亚生产绿色钢铁，而不是回到自己的国家？”
正如昆士兰大学澳大利亚商业与经济研究所所长弗拉维奥·梅内塞斯所预测的那样，“非洲铁矿石即将涌入市场，而绿色钢铁是一个行业颠覆者，必将取代澳大利亚的主导地位”。
历史的滚滚车轮已经向澳大利亚驶来！
来源：有一点墨
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