漫航观察网（MNavigation）消息，挪威投资人Oakim Hannisdahl近几个月异常忙碌，作为Gersemi Asset Management的核心管理人，其掌舵的航运基金向来注重在股票及衍生品交易中采取主动策略，但面对美国几乎每日更新的政策声明，也不得不与行业其他参与者一样快速响应。
在周五以色列袭击伊朗事件前接受Tradewinds采访时，Hannisdahl坦言："市场波动剧烈，且相当累人，因为各类新闻源源不断地从各个方向涌来。我们作为基金希望保持主动性，通过模型预测周期和价格，但面对新闻流只能被动反应。当新闻成为市场焦点时，虽令人疲惫却也创造了大量机会。"
Gersemi Asset Management的5月净值较4月上涨 1.5%，今年以来累计涨幅达 11.9%。该公司称，油轮股是上月表现最佳的板块之一，这与基金在该领域的重大持仓相符。不过随着股价攀升及运费修正迹象初现，当月持仓比例有所降低。尽管如此，OPEC+增产及跨大西洋产量提升，使格赛米对三季度末至四季度持乐观态度。
中美宣布 90 天关税 "休战" 后，汽车运输船和集装箱船股应声上涨。受货量前置装载及船队运力持续紧张推动，集装箱现货运价飙升，但Gersemi对这两个板块的 "基本面负面展望" 并未改变，趁机在股价高位增加空头敞口。
该基金还在一季度财报季通过短期交易斩获显著收益，因其内部估值与市场共识预期存在偏差。目前Gersemi 的净敞口为-12%，创基金成立以来最低水平。Hannisdahl指出："我们现在实际处于净空头状态，这是成立以来首次。航运业极具周期性，若坚持单一多头策略，往往会在一到三个周期内损失大部分本金。当前环境下，保持净零或净空头敞口更具合理性。"
▲Oakim Hannisdahl
Hannisdahl对集装箱船和汽车运输船 "基本面极度看空"："基于计量经济模型，我们认为这两个板块基本面疲软。叠加关税影响，虽然当前集装箱现货交易因货量前置获得短期支撑，但难以持续。此外还有红海风险 —— 若局势常态化，将对集装箱和汽车运输船构成不利影响。加之常规基本面因素：船队高增长而运量增长有限。"
在干散货领域，Gersemi持有 "规模较小且特定的" 衍生品空头。油轮板块，基金在 4 月初因特朗普关税导致的回调后，多头仓位接近 50%，但随着价格回升已削减部分持仓。"我们将整体投资组合从接近净零调整为偏多头，如今价格上涨后，我们关注油轮季节性因素，但也看好政治事件可能带来的定价潜力。" Hannisdahl解释道，"我们未完全平仓，因为看好 9-11 月行情，希望在年内该阶段保持多头。考虑到期间政治噪音和不确定性，完全撤资并不明智，因此保留了 25% 的多头配置。"
他强调基金的敏捷性："我们能快速调整仓位，内部团队可在瞬间做出投资决策，或许是市场上最灵活的参与者之一。"
现在，有一本内含航运信息量巨大的《航运物流跨境周报》，5月正式开售，每周末更新。
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