漫航观察网（MNavigation）消息，此前中国造船厂“新贵”恒力重工拟借壳上市IPO的消息在航运市场中疯狂传播。
2024年9月30日，恒力集团旗下广东松发陶瓷股份有限公司（简称“松发股份”）发布停牌公告，称公司正在筹划重大资产重组：上市公司拟通过出售资产、资产置换等一种或多种相结合的方式出售其部分或全部资产及负债，同时拟通过资产置换、发行股份购买资产等一种或多种相结合的方式购买恒力重工集团有限公司（以下简称“恒力重工”）若干股权或恒力重工下属子公司若干股权，具体标的资产范围仍在论证中，尚未最终确定。此外，本次交易拟向特定投资者发行股份募集配套资金。
根据《上市公司重大资产重组管理办法》等相关法律法规规定，本次交易预计构成重大资产重组，预计构成关联交易，不构成重组上市。
至此，恒力重工上市已成定局，未来将与中国民营船厂扬子江船业形成在业务与资本市场等多维度的对标。
据漫航观察网（MNavigation）查阅资料了解，恒力集团始建于1994年，立足主业，坚守实业，是以炼油、石化、聚酯新材料和纺织全产业链发展的国际型企业。集团现拥有全球产能最大的PTA工厂之一、全球最大的功能性纤维生产基地和织造企业之一，员工达17万，建有国家“企业技术中心”，企业竞争力和产品品牌价值均列国际行业前列。目前，恒力集团旗下有恒力石化股份有限公司（“恒力石化”股票代码：600346）、广东松发陶瓷股份有限公司（“松发股份”股票代码：603268）、苏州吴江同里湖旅游度假村股份有限公司（“同里旅游”股票代码：834199）三家上市公司、二十多家实体企业，在苏州、大连、宿迁、南通、营口、泸州、惠州、贵阳等地建有生产基地。
掌舵这艘民营石化巨头的陈建华和范红卫夫妇，曾多次蝉联江苏首富。胡润研究院发布的《2021全球胡润富豪榜》显示，陈建华和范红卫夫妇以2600亿元财富，位列全球36名，成为江苏最新首富，而2022年，其蝉联了江苏首富。
近年来，陈建华和范红卫夫妇将目光投向了造船领域。
2022年7月，恒力集团积极响应国务院关于盘活存量资产、扩大有效投资的决策部署，迎难而上，跨行业挺进高端临海装备制造业，专门成立恒力重工集团，竞拍收购闲置十年之久的原STX（大连）资产。
STX大连曾是中国最大的外资船厂，拥有中国北方最大的单体船厂。从当年9月完成资产交割起，恒力重工25天装备制造板块投产，52天精密铸造板块投产，150天园区面貌焕然一新，迎来正式运营。
2023年3月30日，恒力重工首制船开工，同年10月30日正式铺底。今年4月18日，恒力重工建造的首艘船舶成功交付。短时间内，恒力重工在造船领域实现了从“0”到“1”的突破，“恒力速度”和“恒力品质”得到有效传承。
今年，陈建华和范红卫夫妇持续加大在造船领域的投资。恒力集团再次与辽宁大连签订相关协议。根据协议，恒力集团将新增投资92亿元，建设恒力重工（大连长兴岛）产业园，预计形成年产量710万载重吨的建造能力，有望跻身全球顶级船企行列。
本周，9月26日恒力重工自主生产的第一台发动机成功交付，标志着恒力重工已完全具备船用发动机制造能力，实现了在船舶动力领域自主生产的重大突破。发动机被视为世界上最复杂的工业品之一，首台发动机的成功交付，既展现了恒力重工高水平建造能力，也再次彰显了恒力对速度和品质的追求。去年7月，恒力发动机与德国MAN签订专利许可授权协议，正式启动发动机造机业务；同年底，恒力发动机获得中国船级社质量管理体系认证证书，正式进入船用发动机建造市场，目前已收获140余台发动机订单。
松发股份称，本次交易对手主要为苏州中坤投资有限公司，该公司法定代表人为陈建华。2024年9月30日，松发股份与苏州中坤投资有限公司签署《重大资产重组意向协议》，约定公司拟进行重大资产重组。《重大资产重组意向协议》为交易双方就本次交易达成的初步意向，本次交易的具体方案及相关条款将由交易双方另行协商并签署正式文件确定。
鉴于本次交易尚处于筹划阶段，存在不确定性，为了维护投资者利益，保证公平信息披露，避免对公司股价造成重大影响，经松发股份申请，该公司股票已于2024年9月30日（星期一）开市起停牌，并将于2024年10月8日（星期二）开市起继续停牌，预计停牌（累计）时间不超过10个交易日。
而与之相近的改革意见中，2024年9月24日，证监会发布了《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，支持上市公司向新质生产力方向转型升级；包括支持上市公司围绕战略性新兴产业、未来产业等进行并购重组，包括开展基于转型升级等目标的跨行业并购、有助于补链强链和提升关键技术水平的未盈利资产收购，引导更多资源要素向新质生产力方向聚集。
另从战略视角维度来看，恒力集团旗下的恒力重工，从竞拍收购十年之久的闲置资产到全面运营，从首制船交船到首台发动机交付，从散货船起步到超大型油船、超大型集装箱船、超大型矿砂船、LR2油轮相继开工建造，恒力重工围绕“世界一流的船舶与海工装备制造产业基地”的目标，一天一个变化，一步一个跨越。至明年一二期全部达产后，预计年加工钢材量230万吨，生产发动机180台，并实现LNG、LPG、甲醇、氨四种双燃料发动机全覆盖。
而与之同期成长的还有中国造船市场的疯狂成长，百年航运媒体Lloyd's List近日在《China wins 80% of all containership orders booked in 2024》一文中指出，2024年，全球集装箱船订单市场迎来了新一轮的繁荣，中国船厂毫无疑问成为了最大的赢家。Lloyd’s List的数据显示，自1月份以来，中国已订购了200多艘箱船，集装箱船新造船订单量接近300万TEU，已达到历史第二高水平，仅低于2021年的400万TEU订单量。
Lloyd’s List跟踪的数据显示，自今年年初以来，中国造船企业已承接了约80%的集装箱船新造船订单（按TEU计算）。较低的合同定价、较早的交付期和稳定的劳动力使中国造船厂在谈判新造船合同时比竞争对手更具优势。Braemar集装箱市场分析师Jonathan Roach表示：“中国成功地保持了价格竞争优势。这种价格优势帮助中国船厂在大约五年的时间里主导了集装箱船订单。”
可以说，恒力集团持续加码的底气在于全球造船业正进入黄金时代。
2024年新造船市场再度掀起高潮，新船价格正逐步逼近2008年的巅峰。根据克拉克森数据，自今年年初以来，新造船价格指数上涨了5%，目前仅比2008年的峰值低2%。
具体来看，今年6月底，新造船价格指数达到187.23点，较去年同期上涨10%，较2021年同期上涨35%，较2020年同期更是大涨48%，已经接近2008年8月造船业景气度达到顶峰时的历史最高值。液化天然气（LNG）船和集装箱船订单再次成为行业焦点，与此同时，油轮和干散货船的订单也在加速增长。
根据Braemar的数据，中国目前持有集装箱船订单总量的61%。韩国和日本长期面临的劳动力挑战是帮助中国保持价格差距的因素之一。在过去三年里，由于缺乏年轻人进入造船业，劳动力短缺已成为韩国造船厂面临的一大问题，并推高了工资。
为中国船厂带来优势的其他因素还包括造船钢板价格低廉和中国国家支持的船舶融资具有竞争力。Lloyd’s List跟踪的数据显示，自1月份以来，已订购的集装箱船运力接近300万TEU。但据信并非所有这些都是确定的合同，其中一些合同还在等待造船退款担保，或仍处于意向书阶段。
另一方面，松发股份置入恒力重工相关资产，将给上市公司带来更多发展潜力。近年来，松发股份因陶瓷业务逐步萎缩，受限于原有传统业务发展瓶颈，难以有效提升公司经营水平。本次交易完成之后，松发股份的业务质量将有明显提升，公司的综合竞争力也将得到大幅增强，恒力重工业务将为上市公司发展注入强劲的新动力。
换言之，当前的资产重组是时代的机遇与历史趋势，漫航观察网（MNavigation）猜想未来松发股份（603268）大概率将更名为恒力重工（603268）。
此外，漫航观察网（MNavigation）当前松发股份与恒力重工的核心高管均为卢堃现任恒力集团有限公司副总经理、恒力重工集团有限公司总经理。
恒力重工曾高调表示，“家国情怀，实业兴邦。”在国庆节即将到来之际，恒力重工用自身在发动机领域“0”到“1”的突破，为祖国75周年华诞献礼。向海、向未来，恒力重工将传承恒力“要么不做，要做就做最好”的理念，加快项目建设和高质量发展步伐，全力挺进行业一流方阵，铸国之重器，挺民族脊梁，为海洋强国和中国式现代化建设积蓄力量。
中国造船业的战略利益
在漫航观察网（MNavigation）看来，特别是在美国301调查之际，今天中国船厂取得的成绩，离不开中国船舶工业的快速发展和巨大潜力。中国造船业在过去几十年里经历了从低端制造到高端技术制造的转变，特别是在LNG船舶等高技术船种的建造上，已展现出与欧洲传统强国相匹敌的能力。特别是面对国际竞争，在全球船厂竞争的舞台上，中国船厂带来稳定的订单，更是一个向全球市场展示其高端制造能力的机会。
有分析师曾强调，即使最坏的结果达成，美国对中国造船征收关税，影响也会非常有限。为了避免税收，航运船队大多注册在离岸国家，全球集装箱船队船期国（实际进口国，交纳吨税，利得税等）为利比里亚、香港、巴拿马、新加坡、马耳他。美国国籍的船占全球份额为0.67%。
当然，一些批评人士认为，301调查加征关税可能会导致美国消费者和企业成本上升，并损害全球经济。未来几个月，中美贸易关系将值得关注。因为该措施可能会导致中美贸易关系进一步紧张。两国之间可能还会有更多的贸易摩擦。
总之，面对全球船舶制造业的新变局，漫航观察网（MNavigation）认为，中国的船舶制造业应继续保持其成本优势，加强技术创新，以应对来自全球的竞争压力，共同推动全球船舶制造和航运业的进步。而恒力重工的上市之路，也将为中国民营造船厂在全球造船舞台上写下全新的一页篇章。
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